Potencjalne backdating stock opcje

Backdating: Insight Into A Scandal W połowie lat 2000. dochodzenie przeprowadzone przez Komisję Papierów Wartościowych i Giełd zaowocowało rezygnacją ponad 50 starszych dyrektorów i dyrektorów generalnych w firmach z całego spektrum branżowego, od restauracji i rekruterów po budowniczych domów i opiekę zdrowotną. Do skandalu wplątały się głośne firmy, takie jak Apple Computers, United Health Group, Broadcom, Staples, Cheesecake Factory, KB Homes, Monster, Brocade Communications Systems, Inc. Vitesse Semiconductor Corp. i dziesiątki mniej znanych firm technologicznych. Co to było Opcje backdating. (Aby dowiedzieć się więcej, zobacz Backdating Scandal Returns to the Forefront.) Czytaj dalej, aby dowiedzieć się, jak powstał skandal, co doprowadziło go do końca i czego możesz się teraz nauczyć. Opcje Backdating Istotą skandalu z opcjami na wypadek utraty jakości można podsumować po prostu, że kierownictwo fałszuje dokumenty, aby zarobić więcej pieniędzy, oszukując regulatorów, udziałowców i Internal Revenue Service (IRS). Początki skandalu sięgają 1972 r., Kiedy wprowadzono zasadę rachunkowości zezwalającą spółkom na uniknięcie zapisywania rekompensaty wykonawczej jako kosztu w swoich sprawozdaniach z dochodu, o ile przychód miał formę opcji na akcje, które zostały przyznane według stawki równa cenie rynkowej w dniu przyznania, często określanej jako dotacja pieniężna. Umożliwiło to firmom emisję ogromnych pakietów wynagrodzeń do kierownictwa wyższego szczebla bez powiadamiania akcjonariuszy. Chociaż ta praktyka dała wyższym kadrom kierowniczym znaczne pakiety akcji, ponieważ dotacja została przyznana w pieniądzu, cena akcji musiała być doceniona, zanim kierownictwo faktycznie osiągnie zysk. Nowelizacja kodeksu podatkowego z 1982 r. Stworzyła zachętę dla kadry zarządzającej i ich pracodawców do współpracy na rzecz łamania prawa. W poprawce określono rekompensatę wykonawczą przekraczającą 1 milion jako nierozsądną, a zatem nie można jej potraktować jako odliczenia od podatków firm. Rekompensaty oparte na wynikach można odliczyć. Ponieważ opcje pieniężne wymagają wyceny ceny akcji w celu uzyskania zysków przez kierownictwo, spełniają kryteria kompensacji opartej na wynikach, a zatem kwalifikują się jako odliczenia podatkowe. Kiedy dyrektorzy wyższego szczebla zdali sobie sprawę, że mogli spojrzeć wstecz na datę, w której ich akcje firmowe były po najniższej cenie, a następnie udawali, że była to data wydania im stypendiów, narodził się skandal. Podrabiając datę emisji, mogli zagwarantować sobie opcje w gotówce i natychmiastowe zyski. Mogliby również dwukrotnie oszukać IRS, raz dla siebie, ponieważ zyski kapitałowe są opodatkowane według niższej stawki niż zwykły dochód i raz dla ich pracodawców, ponieważ koszt opcji zostałby zakwalifikowany jako odpis podatku korporacyjnego. Proces ten stał się tak powszechny, że niektórzy badacze uważają, że 10 z przyznanych stypendiów w całym kraju zostało wydanych pod fałszywymi pretekstami. Skandal dobiega końca Seria badań akademickich była odpowiedzialna za ujawnienie skandalu. Pierwszy był w 1995 r., Kiedy profesor z New York University przeanalizował dane dotyczące opcji i dotacji, które Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) zmusiła do publikacji. Badanie, opublikowane w 1997 r., Ujawniło dziwny schemat wyjątkowo dochodowych dotacji opcyjnych, pozornie doskonale zharmonizowanych z datami, w których akcje obracały się po niskiej cenie. Seria dwóch dalszych badań przeprowadzonych przez profesorów z innych uniwersytetów sugerowała, że ​​niesamowita umiejętność grania w opcje czasowe mogłaby mieć miejsce tylko wtedy, gdyby grantodawcy znali ceny z góry. Historia nagrodzona nagrodą Pulitzera opublikowana w "Wall Street Journal" ostatecznie rozwiała problem skandalu. (Dowiedz się więcej w grze The Sleuth In A Stock Scal.) W rezultacie firmy ponownie wypłaciły zarobki, grzywny zostały wypłacone, a kierownictwo straciło pracę - i ich wiarygodność. SEC poinformował, że inwestorzy ponieśli straty przekraczające 10 miliardów w wyniku spadku cen akcji i kradzieży odszkodowań. Dlaczego to ma znaczenie Zakłady na ceny akcji, kiedy już wiesz, że odpowiedź jest nieuczciwa. Biznes bez uczciwości jest przerażającą propozycją. Z punktu widzenia konsumenta klienci polegają na firmach, które dostarczają towary i usługi. Kiedy firmy te nie mają granic etycznych, ich towary stają się podejrzane. Z perspektywy akcjonariuszy nikt nie lubi kłamać, gdy zapewnia finansowanie i wypłacanie wynagrodzeń. (Zagrożenia wynikające z opcji Backdating zapewnia dodatkowy wgląd w to, w jaki sposób ta forma rekompensaty dla kadry kierowniczej może stanowić poważne ryzyko dla inwestorów.) Wnioski Na początku 2000 roku przyjęto nowe zasady rachunkowości, które wymagały od spółek zgłaszania opcji w ciągu dwóch dni od ich wydania i wymagało również, aby wszystkie opcje na akcje zostały wymienione jako wydatki. Zmiany te zmniejszyły prawdopodobieństwo przyszłych incydentów z cofaniem się. Niestety, w każdej chwili pojawiają się skandale. Poznanie sposobu, w jaki inwestorzy byli zdradzani w przeszłości, jest dobrym sposobem na ochronę siebie w przyszłości. (Czytaj najgłośniejsze oszustwa wszechczasów, aby uzyskać więcej informacji na temat działania złych facetów.) Miara zależności między zmianą ilości żądanej danego towaru a zmianą jego ceny. Cena. Łączna wartość rynkowa w dolarach wszystkich dostępnych akcji spółki. Kapitalizacja rynkowa jest obliczana poprzez pomnożenie. Frexit krótko dla quotFrench exitquot to francuski spinoff terminu Brexit, który pojawił się, gdy Wielka Brytania głosowała. Zlecenie złożone z brokerem, który łączy w sobie funkcje zlecenia stopu z zleceniami limitów. Zlecenie stop-limit będzie. Runda finansowania, w ramach której inwestorzy nabywają akcje od spółki o niższej wycenie niż wycena na rzecz spółki. Ekonomiczna teoria łącznych wydatków w gospodarce i jej wpływ na produkcję i inflację. Została opracowana ekonomia keynesowska. Sonda z opcjami na konsolę dostępna dla widzów Federalna policja badająca poszukiwania pracy Strona internetowa skupia się na e-mailach od zwolnionych byłych doradców ogólnych. 18 stycznia 2007: 7:11 EST NOWY JORK (CNNMoney) - Federalni prokuratorzy badający zarzuty manipulacji opcjami na Monster Worldwide koncentrują się na wiadomościach e-mail napisanych przez byłych doradców prawnych firmy, które sugerują, że znał on księgowe implikacje wcześniejszych opcji , zgodnie z opublikowanym raportem. The Wall Street Journal informuje, że prokuratorzy mogą skupić się na Myronie Olesnyckim, byłym głównym obrońcy, który został zawieszony, a następnie zwolniony przez Monster Worldwide (Charts) w zeszłym roku. Artykuł mówi, że śledczy mogą próbować wygrać współpracę w dochodzeniu w sprawie wyższych urzędników i że prokuratorzy starają się przeprowadzić wywiad z kilkoma byłymi i obecnymi pracownikami Monster. W zeszłym miesiącu Monster przyznał się do zaciągania zobowiązań w związku z cofaniem opcji na akcje w ciągu sześciu lat przez byłych urzędników, a także w ciągu dziewięciu lat skorygował dochody o 272 miliony w wyniku cofnięcia. Oświadczenie mówiło, że backdating był wykonywany przez cytujących wcześniej na odpowiedzialnych stanowiskach, chociaż nie zidentyfikował nikogo. Założyciel potworów, Andrew McKelvey, zrezygnował z funkcji dyrektora generalnego po 9 października, a trzy tygodnie później zrezygnował z pracy po tym, jak odmówił ponownego zbadania przez prawników prowadzących wewnętrzną sondę dotyczącą opcji. Olesnyckyj został zwolniony pod koniec listopada. Dziennik donosi, że prokuratorzy federalni koncentrują się na e-mailach z wyższymi urzędnikami finansowymi i działami zasobów ludzkich, w których Olesnyckyj wskazał swoje zrozumienie zasad rachunkowości i sposobu właściwego obsługiwania dotacji. Oddzielnie, inny e-mail z udziałem urzędników wysokiego szczebla omawiał quotthe finessingquot zewnętrznych audytorów, według osób, które widziały e-mail. Monster jest jedną z prawie 140 firm, wielu z nich w dziedzinie technologii, w ramach federalnego dochodzenia w sprawie możliwych manipulacji opcjami na akcje. Być może sprawa na najwyższym poziomie dotyczy opcji na komputerze i odtwarzaczu odtwarzaczy multimedialnych Apple (wykresy), który przyznał się do wykroczeń związanych z datowaniem opcji, ale nalegał, by wewnętrzna sonda usunęła prezesa i dyrektora generalnego Steve'a Jobsa. Wśród innych firm, które odeszły od prezesów z powodu sond opcji, są McAfee (Charts) prezes i dyrektor generalny George Samenuk, który opuścił firmę dwa dni po tym, jak McKelvey zrezygnował ze stanowiska CEO w Monster, oraz United Health Group (Charts) CEO William McGuire, który również zrezygnował w październiku. Niektórzy menedżerowie mają jeszcze większe kłopoty. Brocade Communications Systems (wykresy) były dyrektor generalny Gregory Reyes został oskarżony o zarzuty oszustwami papierów wartościowych w sierpniu, a poprzedni dyrektor generalny Comverse Technology (Karts) Kobi Alexander opuścił kraj w obliczu zarzutów związanych z przekupstwem i oszustwami związanymi z papierami wartościowymi, a miesiąc później został aresztowany w Namibii . Monster konkuruje z KForce Inc. (Charts), która będzie publikować raport z czwartego kwartału o 7 lutego. Opcje poboru morderców nie są skazane na przestępstwo. Leslie Gevirtz NEW YORK NEW YORK Prokuratorzy z USA kontynuują śledztwo w sprawie manipulacji opcje na akcje w Monster Worldwide Inc (MNST. O), według zgłoszenia w Sądzie Rejonowym USA na Manhattanie. Amerykański adwokat w południowym dystrykcie Nowego Jorku, Michael Garcia, stara się, aby zeznania sześciu byłych najwyższych kierowników w globalnej internetowej służbie zatrudnienia opóźniło się do 60 dni, aby jego pracownicy mogli zakończyć sprawę karną. Rząd stara się interweniować w sprawie cywilnej przeciwko firmie i jej najwyższym menedżerom, którzy oskarżają, że zaangażowali się w długotrwały system, aby niewłaściwie cofnąć i uwzględnić liczne opcje na akcje w Monster Worldwide Inc. Monsters były główny adwokat, Myron Olesnyckyj, przyznał się do winy w marcu 2007 r. pod zarzutem spisku i oszustw związanych z papierami wartościowymi. Oczekuje się, że zgodnie ze złożonym wnioskiem złożą zeznania przeciwko innym podczas wszelkich nadchodzących prób. Andrew McKelvey, były dyrektor naczelny Monsters, przyznał się do winy w styczniu tego roku, co spowodowało, że firma fałszywie informowała o swoim dochodzie netto. Dokumentacja sądowa podaje jako przykład: roczne zgłoszenie 10-K firmy Monsters w 2001 r., Które wykazało, że zysk netto spółki wynosił 69 020 000, ale w rzeczywistości było to ponad 1,900 procent. Ogólnie rzecz biorąc, program cofania skutkował zaniżeniem kosztów rekompensaty w wysokości około 339 milionów, przed opodatkowaniem, w okresie od 1997 r. Do 2005 r., Oświadczyło memorandum, które zostało złożone we wtorek późnym wieczorem. Rząd stara się tymczasowo zablokować prawników w cywilnym pozwie od deportacji nie tylko Olesnyckyj, ale także: Erin Barriere, była menedżer ds. Zasobów ludzkich Margaretta Noonan, była dyrektor ds. Zasobów ludzkich Andrew Burchill, firma była były asystent radcy generalnego Michała Piotrowskiego, Potwory byłego administratora opcji i Steve'a Pogorzelskiego, byłego prezesa Monster w Ameryce Północnej i prezesa grupy. Rząd oczekuje, że każda z tych osób będzie świadkiem w przyszłych śledztwach kryminalnych wynikających z systemu backdating, oświadczyło zgłoszenie. Prokuratorzy stwierdzili w zgłoszeniu, że wszystkie strony w postępowaniu cywilnym zgodziły się na interwencję Rządów. (Edycja: Tim Dobbyn)